Az amerikai bankok aggódnak: a stablecoinok elvehetik a terepet
Az amerikai bankok egyre nagyobb nyomást éreznek a stablecoinok térnyerése miatt. Nem az árfolyam-ingadozás, hanem a betétek elvesztésének veszélye aggasztja őket: egy kormányzati jelentés szerint akár 6,6 billió dollárnyi betét is átáramolhat ezekbe a kriptoalapú digitális pénzekbe, ha a kibocsátók vonzó hozamot kínálnak.
A félelmek felerősödtek, miután a Kongresszus elfogadta a GENIUS Act nevű törvényt, amely szabályozási kereteket hoz létre a stablecoinok számára. Donald Trump elnök pénteken alá is írta a jogszabályt, amely bár tiltja a kamatfizetést, a bankok szerint ez nem elég.
Például a Coinbase jelenleg 4,10% hozamot kínál az USD Coin (USDC) tartására, amit a kibocsátó Circle államkötvényből származó hozamából finanszíroznak. A hivatalos kommunikáció szerint ez nem kamat, hanem „jutalomprogram” – de sok bank szerint ez csak szómágia.
A stabilcoinok vonzereje
A hagyományos banki utalások, különösen nemzetközi szinten, lassúak és drágák. A stablecoinok – például az USDC vagy a Tether – ezzel szemben pár másodperc alatt célba érnek, minimális költséggel és visszaterhelési kockázat nélkül. Ez különösen vonzó lehet a fejlődő piacokon vagy a digitális cégek számára, ahol a gyors, globális fizetés kulcsfontosságú.
Szabályozási kérdések: ki férhet hozzá a Fed szolgáltatásaihoz?
A bankok szerint további probléma, hogy a GENIUS Act nem zárja ki, hogy a stablecoin kibocsátók hozzáférjenek a Federal Reserve vészhelyzeti eszközeihez. Ez most kizárólag a bankoknak jár, viszont ha más intézmények is élhetnének ezzel, az versenyhátrányt jelentene a hagyományos szereplők számára.
Ráadásul, ha az emberek tömegesen vonják ki pénzüket az FDIC által biztosított bankszámlákról, és stablecoinokba helyezik, akkor az a pénz valószínűleg így is egy banknál köt ki – csak épp egyetlen, hatalmas számlán, amely messze meghaladja a 250 000 dolláros biztosítási határt.
Megosztott banki reakciók
Bár sok bank aggódik és próbálja szigorítani a szabályozást, nem mindenki ellenzi a trendet. Néhány nagy amerikai bank saját stablecoin indításán dolgozik – közösen vagy külön – hogy ne maradjanak le az új pénzügyi infrastruktúra kialakításáról. A logika egyszerű: ha az Amazon, Walmart vagy más multinacionális cégek már terveznek stablecoint, akkor a bankok sem maradhatnak ki.
Közben a Mastercard például nem harcol, inkább alkalmazkodik: pénteken nyilatkozatukban a stablecoinokat “gyorsabb, olcsóbb nemzetközi utalások lehetőségeként” írták le, jelezve, hogy ők inkább integrációt, mint versenyt látnak a jövőben.
Összegzés
A stablecoinok új kihívás elé állítják a hagyományos pénzügyi szektort: gyorsabbak, olcsóbbak és vonzóbbak a digitális világ számára. A bankok válaszút előtt állnak – vagy alkalmazkodnak, vagy lemaradnak. A GENIUS Act csak a kezdet volt; a következő évek szabályozása és a piac reakciója határozza meg, kié lesz a jövő pénzügyi terepe.
