A Bitcoin februári visszaesése miatt a kockázat-hozam arány leromlott.
Romló hozam-kockázat arány a Bitcoin piacán
Februárban a Bitcoin jelentős árfolyam-ingadozásokat produkált, ami negatívan befolyásolta a kockázat-hozam arányát. Bár az elmúlt egy évben a Bitcoin teljes hozama nagyjából megegyezett az aranyéval, a kockázat korrigált teljesítmény alapján inkább a tőzsdei indexekhez hasonlított – derül ki az Ecoinometrics adataiból.
A kockázat-hozam arány azt méri, hogy egy eszköz mennyire nyereséges a volatilitásához képest. Egy magasabb érték azt jelzi, hogy az eszköz kevesebb árfolyamkilengéssel ér el magas hozamot. Az utóbbi időszakban azonban a Bitcoin erőteljes mozgásokat mutatott, amit részben a globális geopolitikai feszültségek, a kereskedelmi háborús fenyegetések és az amerikai kormány kriptovalutákkal kapcsolatos bizonytalan kommunikációja okozott.
Az év eleje óta a Bitcoin enyhén mínuszban van, míg az arany több mint 11%-ot erősödött. A CoinDesk elemzője, James Van Straten szerint a Bitcoin és az arany jelenleg teljesen korrelálatlan eszközök, és amikor a kapcsolat negatívba fordul, az általában egy mélypontot jelez a Bitcoin számára. Korábban hasonló helyzet alakult ki 2023 elején, 2023 nyarán és 2024 nyarán, amelyet később árfolyam-emelkedés követett.
Ez a változás hatással lehet az intézményi befektetők érdeklődésére is, akik jellemzően olyan eszközöket keresnek, amelyek stabilabb kockázat-hozam profillal rendelkeznek. Bár a Bitcoin hosszú távú narratívája, mint „digitális arany”, továbbra is érvényes, a rövid távú mozgásai inkább a részvénypiacok viselkedését idézik.
