A kriptovaluta piac nem csupán a vásárlásról és eladásról szól. A tapasztaltabb kereskedők gyakran alkalmaznak fejlettebb eszközöket, mint például a futures szerződések (határidős ügyletek) és az open interest (nyitott pozíciók) elemzése. De mit is jelentenek ezek, és hogyan segíthetnek a jobb döntések meghozatalában?
Mi az a kriptofutures?
A kriptofutures egy olyan szerződés, amelyben két fél megállapodik abban, hogy egy adott kriptovalutát – például Bitcoint – meghatározott áron vásárolnak vagy adnak el egy későbbi időpontban. Ezeket nem feltétlenül kell “lefizetni” vagy “szállítani”, sok esetben csak az árkülönbséget számolják el a felek között.
A legnépszerűbb futures platformok közé tartozik a Binance Futures, a Bybit, vagy épp a CME Group.
Futures kereskedés során nem a tényleges érmét veszed meg, hanem az árfolyam mozgására spekulálsz. Ez lehetőséget ad arra is, hogy shortolással (áresésre játszva) is profitálj – olyankor keresel, ha esik az ár.
Mi az az open interest (nyitott pozíciók száma)?
Az open interest azt mutatja meg, hogy hány aktív, még le nem zárt futures pozíció létezik egy adott időpontban. Ez különbözik a volumen fogalmától: míg a volumen azt méri, hány szerződés cserélt gazdát egy időszak alatt, az open interest a jelenlegi élő kontraktusok számát mutatja.
Példa: Ha egy új szerződést nyitnak két fél között, az open interest +1. Ha ezt a szerződést lezárják (lezárással vagy ellentétes pozícióval), akkor -1.
Mit jelez az open interest?
Az open interest sokat elárul a piaci hangulatról és aktivitásról:
- Növekvő ár + növekvő open interest → bikapiac, erősödő trend, friss pénz áramlik be.
- Csökkenő ár + növekvő open interest → medvepiac, short pozíciók épülnek.
- Növekvő ár + csökkenő open interest → gyenge trend, valószínű kimerülés, a pozíciókat zárják.
- Csökkenő ár + csökkenő open interest → pánikzárások, „capitulation”.
A Bybit, Binance Futures, CoinGlass felületein napi szinten lehet követni a nyitott pozíciók változását – akár konkrét coinokra lebontva.
Hogyan használd az open interestet kereskedéshez?
- Megerősítéshez: Ha egy coin ára kitör egy oldalazó mozgásból, nézd meg az open interestet. Ha az is hirtelen megugrik, az alátámaszthatja a trend erejét.
- Figyelmeztetéshez: Ha az open interest kiugróan magas, a piac túlfűtött lehet. Ilyenkor megnő a valószínűsége a „short squeeze” vagy „long squeeze” jelenségeknek, amelyek hirtelen ármozgásokat okoznak.
- Likvidációs szintek keresése: Nagy nyitott pozíciók bizonyos árszinteken tömegesen kerülhetnek kényszerzárásra (liquidation), ami további mozgásokat indíthat el. Ezeket a szinteket is követni lehet például a Coinglass oldalán.
A kriptofutures kereskedés kiváló eszköz lehet haladó kereskedők számára, de nagyfokú tudatosságot és kockázatkezelést igényel. Az open interest pedig egy hasznos indikátor, amellyel jobban megértheted a piac mögötti erőviszonyokat – legyen szó bikás vagy medvés forgatókönyvről.
